Método FIFO en inversiones: cómo afecta al IRPF en España

01 · Identificación fiscal

Qué es el método FIFO

FIFO procede de First In, First Out: lo primero que entra es lo primero que sale. En el IRPF, cuando existen valores homogéneos y no se venden todos, se entiende que los transmitidos son los que el contribuyente adquirió primero.

La consecuencia es importante: el precio de compra que se utiliza para calcular la ganancia o pérdida no tiene por qué ser el de tu última operación. Debes comenzar por el lote más antiguo y consumirlo antes de pasar al siguiente.

02 · Ejemplo

Una venta que afecta a dos lotes

Imagina que realizas estas operaciones sobre las acciones de una misma empresa:

Al vender 120 acciones, FIFO identifica primero las 100 acciones compradas el 10 de enero. Las 20 restantes proceden del lote comprado el 20 de febrero.

Después de la venta permanecen 60 acciones del segundo lote, con un precio de adquisición de 14 € por acción. El ejemplo no incluye comisiones ni otros gastos.

03 · Visión consolidada

Qué ocurre si inviertes desde varios brókers

Tu bróker puede mostrarte únicamente los lotes registrados dentro de esa cuenta. Sin embargo, para aplicar correctamente FIFO necesitas mantener una secuencia común de los valores homogéneos que posees como contribuyente.

Por eso conviene consolidar las fechas, unidades, precios, gastos y movimientos del mismo activo aunque estén repartidos entre diferentes intermediarios. Una visión fragmentada puede identificar como vendido un lote distinto al que corresponde fiscalmente.

04 · Pérdidas aplazadas

FIFO y la regla de los dos meses no son lo mismo

FIFO identifica qué títulos has vendido. La regla de los dos meses determina si una pérdida derivada de valores cotizados puede integrarse inmediatamente cuando existen adquisiciones de valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores a la venta.

Esto exige controlar tanto las compras anteriores como las posteriores a la venta. Analizar únicamente el día de la operación no es suficiente para determinar el tratamiento fiscal definitivo.

05 · Trazabilidad

La información que deberías conservar

• Fecha exacta de cada compra y venta.
• Número de títulos de cada operación.
• Precio unitario y divisa utilizada.
• Comisiones y gastos asociados.
• Tipo de cambio aplicado cuando corresponda.
• Bróker o cuenta donde se realizó.
• Lotes consumidos por cada venta.
• Pérdidas pendientes por recompra.

06 · Preguntas frecuentes

Dudas habituales sobre FIFO

¿Qué significa FIFO en una cartera de inversión?

FIFO significa First In, First Out. Cuando se venden solo parte de unos valores homogéneos, fiscalmente se consideran transmitidos primero los que se adquirieron antes.

¿Puedo elegir el lote que quiero vender fiscalmente?

No cuando se aplica la regla FIFO. Aunque el bróker permita seleccionar visualmente un lote, la identificación fiscal de los valores transmitidos sigue el orden legal de adquisición.

¿FIFO se aplica por cada bróker?

La regla se aplica al contribuyente y a sus valores homogéneos. Por eso conviene mantener un histórico consolidado de las compras y ventas del mismo valor, aunque estén repartidas entre varias cuentas.

¿Qué ocurre si vendo con pérdidas y vuelvo a comprar?

Si se adquieren valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta de valores cotizados, la pérdida puede no integrarse inmediatamente. Se incorporará cuando se transmitan los valores que permanecen en el patrimonio en los términos previstos por la Ley del IRPF.