Método FIFO en inversiones: cómo afecta al IRPF en España

01 · Identificación fiscal

Qué es el método FIFO

FIFO procede de First In, First Out: lo primero que entra es lo primero que sale. En el IRPF, cuando existen valores homogéneos y no se venden todos, se entiende que los transmitidos son los que el contribuyente adquirió primero.

La consecuencia es importante: el precio de compra que se utiliza para calcular la ganancia o pérdida no tiene por qué ser el de tu última operación. Debes comenzar por el lote más antiguo y consumirlo antes de pasar al siguiente.

02 · Ejemplo

Una venta que afecta a dos lotes

Imagina que realizas estas operaciones sobre las acciones de una misma empresa:

Al vender 120 acciones, FIFO identifica primero las 100 acciones compradas el 10 de enero. Las 20 restantes proceden del lote comprado el 20 de febrero.

Después de la venta permanecen 60 acciones del segundo lote, con un precio de adquisición de 14 € por acción. El ejemplo no incluye comisiones ni otros gastos.

03 · Visión consolidada

Qué ocurre si inviertes desde varios brókers

Tu bróker puede mostrarte únicamente los lotes registrados dentro de esa cuenta. Sin embargo, para aplicar correctamente FIFO necesitas mantener una visión consolidada de todas tus compras del mismo valor, con independencia de dónde se ejecutaran.

• Histórico completo

  Fechas, cantidades y precios de cada compra del mismo valor en todas tus cuentas.

• Orden por antigüedad

  Los lotes se consumen empezando por el más antiguo, no por el que muestre tu bróker.

• Gastos asociados

  Comisiones de compra y venta debidamente justificadas cuando proceda.

• Divisa de la operación

  Si compraste en otra moneda, conserva el tipo de cambio aplicado en cada fecha.

04 · Pérdidas

Relación con la regla de los dos meses

FIFO determina qué lote se entiende transmitido. La regla de los dos meses decide, además, si una pérdida puede integrarse de inmediato: si vuelves a adquirir valores homogéneos cotizados dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta, la pérdida no se computa en ese momento.

Esa pérdida no desaparece. Se integrará a medida que se transmitan los valores que permanecen en tu patrimonio, en los términos previstos por la Ley del IRPF.

05 · Documentación

Qué información conviene conservar

Mantener un registro ordenado de tus operaciones evita reconstruir el histórico cuando llega la declaración. Conserva los justificantes de cada compra y venta, las comisiones aplicadas y los movimientos de dividendos asociados a cada valor.

Esta información es la base del cálculo lote a lote: sin ella resulta difícil aplicar FIFO con precisión cuando una posición se ha construido a lo largo de varios años.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa FIFO en una cartera de inversión?

FIFO significa First In, First Out. Cuando se venden solo parte de unos valores homogéneos, fiscalmente se consideran transmitidos primero los que se adquirieron antes.

¿Puedo elegir el lote que quiero vender fiscalmente?

No cuando se aplica la regla FIFO. Aunque el bróker permita seleccionar visualmente un lote, la identificación fiscal de los valores transmitidos sigue el orden legal de adquisición.

¿FIFO se aplica por cada bróker?

La regla se aplica al contribuyente y a sus valores homogéneos. Por eso conviene mantener un histórico consolidado de las compras y ventas del mismo valor, aunque estén repartidas entre varias cuentas.

¿Qué ocurre si vendo con pérdidas y vuelvo a comprar?

Si se adquieren valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta de valores cotizados, la pérdida puede no integrarse inmediatamente. Se incorporará cuando se transmitan los valores que permanecen en el patrimonio en los términos previstos por la Ley del IRPF.